国金证券认为，后续如果有氖气、氪气和氙气的供应风险，下游晶圆厂寻求替代供应商需要半年以上，会面临新的短料风险。国内凯美特气、华特气体可供应光刻气体。凯美特气供应相关稀有气体，氖、氪、氙及混合气体等；华特气体供应光刻用的氪氖混合气、氟氖混合气等气体。如果乌克兰氖气、氪气等供应受阻，国内凯美特气、华特气体有望受益。
据悉，目前，华特气体用于半导体光刻的氪氖混合气、氟氖混合气等稀混光刻气已得到全球最大光刻机制造商ASML认证。近期国际地区局势出现摩擦，或将加剧稀有气体供应短缺，供不应求态势下公司业绩弹性可期。
由于需求激增和产量增长有限所造成的电子元件短缺，半导体行业当前更为容易受到外部环境的影响。
2021年年初，受日本地震影响，全球最大的KrF光刻胶生产商信越化学的产线遭到污染，相关KrF光刻胶产线至今仍未恢复生产，对全球KrF光刻胶供应造成巨大影响。而此次地区冲突在推高产业链成本的同时，也在加大半导体产业链的不稳定性。
